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云铝股份更改定增方案 募集流动资金

【铝道】日前，云铝股份（）公告，第六届董事会第八次会议审议通过了《关于公司2014年度非公开发行股票方案的预案（修订）》（以下简称 新方案 ）。

老方案被终止，理由是有交易相关方提出改变对价支付方式。云铝股份虽然在终止老方案时承诺在未来6个月内不再筹划重大资产重组事项，但是新方案拟购买的标的资产总额、资产净额和营业收入指标均未超过50%，因此根据《重组管理办法》的规定，新方案不构成重大资产重组。也就是说，方案更改不影响重组审批。

11月6日云铝股份证券部门表示，新方案及标的资产评估结果已经报备云南省国资委。

10月29日公布新方案及标的资产评估值：云铝股份向包括冶金集团在内的不超过10名特定投资者非公开发行股票募集资金，用于购买冶金投资持有的源鑫炭素100%股权（5.85亿元），购买冶金集团、阿鲁国际持有的浩鑫铝箔86.92%股权（5.85亿元），投资源鑫炭素60万吨炭素项目二期35万吨工程（5.30亿元），同时补充流动资金6.90亿元。

云铝股份称，通过本次非公开发行，源鑫炭素、浩鑫铝箔将分别成为云铝股份的全资子公司及控股子公司，前述关联交易和潜在同业竞争将得以消除。

而老方案计划向冶金集团、驰宏锌锗、铁投恒维发行股份购买其持有的估值为3.21亿元的进出口公司88.88%股份，新方案也不再购买。云铝股份称，不将进出口公司纳入云铝股份对公司未来的业务发展和产业链完善带来的影响有限。在未来不增加新的关联交易类型的前提下，公司后续将通过加这些精度值最高都可到达正负0.5快和拓展公司国贸经营部的贸易功能，未来进出口公司与公司的关联交易将逐步减少。

同时新方案中也不再购买中烟物资所持浩鑫铝箔的13.08%股份。云铝股份证券部门表示，以后会现金收购这部分股权。

值得注意的是，标的资产计划实施的源鑫炭素60万吨炭素项目二期35万吨工程出现在新方案中，成为募投项目。源鑫炭素一期工程于2014年6月底达到预定可使用状态，根据会计准则将相关在建工程转入固定资产，并于2014年7月初开始正式投产。

老方案中，发行股份购买资产的价格为定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价，即3.67元/股；募集配套资金的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价的90%，即3.30元/股预热塞。新方案中，定价基准日为公司第六届董事会第五次会议决议公告日前20个交易挤压机日云铝股份股票交易均价的90%，即不低于人民币4.51元/股。

西南证券分析师认为，股价的变化使得同等募资规模的情况下，股权被摊薄的比例更小。但是定增压力也更大。

控股股东冶金集团为力保新方案中非公开发行股份数量不超过53000万股，冶金集团已与云铝股份签订附条件生效的股份认购合同，拟认购非公开发行股份数量不低于新方案发行股份总数的40%，也就是21200万股，认购这部分股份需要9.52亿元现金。

西南证券分析师认为，收缩资产收购范围，减轻募资压力，留下更多的流动资金。

新方案中，冶金集团出售浩鑫铝具有很高的运算速度和数据处理能力箔股权得到3.70亿元，冶金集团全资控股扫地机的冶金投资转让源鑫炭素龙口100%股权获得5.78亿元，冶金集团及其全资子公司总计得到现金9.48亿元。另外，云铝股份按照老方案募集到的现金只有5.26亿元，新方案募集到的现金12.2亿元。